如何利用通货膨胀赚钱（如何通过通货膨胀增加财富）

上一篇《你真的理解通货膨胀吗》，我们纠正了市场上对通货膨胀主流认识的错误之处，讲述了其真正含义，并给出了如何衡量真实通货膨胀率的参考指标。

问题是，知道了又能怎么样？

是否存在可行的方法，能够保护我们积累的财富，免受通货膨胀的洗劫？

甚至，让其为我所用，实现财富的增值、圈层的升阶？

这才是各位最最关心的话题。

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要搞清楚这个问题，首先，要懂得一个基本的概念：资产负债表。

每个企业都要编制资产负债表，用来反映企业在某个时点的财务状况。

例如：工商银行2019年12月31日的资产负债表，就反映了工商银行截至2019年12月31日的资产、负债、净资产情况。

我们每一个个人，也应该编制一张自己家庭的资产负债表。

对家里有多少资产、负债、净资产，要做到心中有数。

资产，就是一切未来能够给你带来现金流的东西。

比如：房子、股票、债券、存款、黄金、大宗商品、现金、数字货币、特许权、知识、名气、健身，原则上都属于资产的范畴。

（为什么要加上“原则上”呢？

因为会有特例，比如底特律鬼城别墅、法国乡村古堡，根本租不出去，每月每年的物业管理费、房产税还要不停地交，就属于负债，不属于资产。）

负债，就是一切未来会给你造成现金流出的东西。

比如：贷款、信用卡、借款、消费分期、汽车、APP会员、刷抖Y、割韭菜，等等。

这里的“现金流出”，是广义的概念，也就是从机会成本的视角来看的概念。

如果一件事情，虽然不会直接给你带来现金流出，但是如果你不做这件事情，就反而会取得一些现金流入，那么，你做这件事情，就损失了这部分的现金流入，所以我们把这件事情也认为是你的负债。

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我们暂且先忽略那些非实体的元素，专注分析资产和负债中那些实体的元素。

抵御通货膨胀的第一个秘诀是：

让你拥有的资产，它的价格增长，能和通货膨胀跑的一样快，甚至更快。

长期来看，哪些资产能够实现，或者接近实现这一点呢？

房子、股票、数字货币。

如果买对了大城市优质地段的优质房产，大概率能够基本打平通货膨胀，甚至有时还能略微超出。

（按照传统主流经济学家把CPI当作通货膨胀的视角，就是远远跑赢了，但我们并不这样看待。）

股票，不少人会很惊讶：

在我的印象中，上证指数最近十年来就没涨多少啊？

但是，如果你把周期拉得足够长，观察沪深300指数和中证500指数的走势，虽然不一定有同期的房子涨幅那么高，但还是能够实现复合年化两位数增长的。

在过去十几二十年，不一定完全跑赢了通货膨胀率的速度，但差距确实也并不大，没有很多人想象的那么差。

（当然，绝大多数散户由于喜欢投机个股、抱有追涨杀跌的韭菜心态，所以不怎么能赚到钱，也的确是事实。）

数字货币，今后将会专门撰文，此处不做展开。

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抵御通货膨胀的第二个秘诀是：

足够早、足够多地，拿到足够低成本的钱！

你会发现一个神奇的现象：

如果负债端的资金成本足够便宜，哪怕资产端跑不赢通货膨胀，你的财富增长速度也完全有机会跑赢通货膨胀！

比如：

你花100块，买了一样资产；

其中，10块是自有资金，90块是借来的，年利率2%；

资产每年的涨幅是5%，通货膨胀率是9%；

一年下来，你的收益是100*5%=5块，成本是90*2%=1.8块，净收益是5-1.8=3.2块；

因为你的净资产是10块，净资产收益率就是3.2/10=32%！

32%，远远超过通货膨胀率的9%！

这就是杠杆的力量。

（资产负债率，简称负债率，和另一个指标——杠杆率，有着直接换算关系。

自有资金10块，负债90块，负债率就是90/（10+90）=90%，杠杆率就是（10+90）/10=10倍。）

当然，能够实现这种神奇效果的前提是：

一，资金成本足够便宜；

二、负债率足够高。

现实生活中，普通人的工作收入和融资渠道都有限，这两条的任何一条，都很难做到。

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正因为如此，最适合绝大多数人的策略，应该是把上述两种方法结合起来使用。

尽可能选择增长率比较高的资产。

同时，在合理成本的范围内，配置一定比例的负债杠杆。

说到加杠杆，众所周知，股票的波动率是比较大的，股票融资的成本也比较高。

这样就导致：

在股票上加杠杆，提升不了多少收益，甚至可能产生亏损。

极端情况下，股票价格波动太大，被平仓出局，也不是没可能的。

所以，给股票加杠杆，并不一定是个好的选择。

最适合加杠杆的资产，是房子。

不加杠杆的股票，本身已经不一定能跑得赢房子；

房子在加了杠杆，股票更是望尘莫及了。

选择房产作为主力资产，配上适当的负债杠杆，再搭配少量其他优质资产作为辅助。

这样的资产组合，最有可能帮助普通人跑赢通货膨胀。

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只持有房产，却没有任何负债，有可能是跑不赢通货膨胀的。

每年，会略微跑输那么一点点。

这一点点，就是每年城市新建的那0.5-1%的住宅，以及房子本身那0-1%的折旧。

二三十年长久跑下来，由于复利效应，你的圈层也会跌落一些，虽然不会非常明显。

而加了适度的杠杆以后，收益就从8%涨幅+2%租金，提升到了15%。

久而久之，你可以逐渐升阶。

逆水行舟，是随波逐流还是迎难而上，就在你的一念之间。